As grandes porradas do século com ações

O Stock Picking Day, evento do Market Makers com três dos melhores stock pickers da atualidade, foi um sucesso e estamos disponibilizando todos os painéis para quem se inscrever nesta página aqui.

São três mestres do mercado que mesmo com as crises dos últimos anos fizeram umas das grandes porradas do século com ações, de 133,94% a 4.293,32%, vencendo o mercado mesmo em meio às crises.

A conversa com esse trio foi em comemoração ao aniversário de 2 anos do Market Makers. E trazer o stock picking como tema principal não foi à toa. Com a Comunidade de Investidores (um espaço premium de networking, análises e recomendações), o fundo de investimentos (Market Makers FIA) e o podcast, nosso foco no final do dia é ajudar nosso público a fazer dinheiro, incluindo nossos anunciantes, que veem na nossa audiência  qualificada um espaço interessante para otimizar seus negócios.

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Abaixo, vou trazer alguns pontos interessantes abordados no Stock Picking Day. Mas antes, para te mostrar a grandiosidade desse evento, veja quem foram os convidados e o resultado deles:

• Camilo Marcantonio: está entregando 738,19% de retorno contra 133,94% do CDI e 138,43% do Ibovespa com ações em pouco mais de 9 anos através do seu fundo, o Charles River FIA (última atualização: 02/07/2024).
  
• Octávio Magalhães: está entregando 4.293,32% de retorno contra 697,67% do CDI e 434,47% do Ibovespa com ações em 20 anos através do seu fundo, o Guepardo FIC FIA (última atualização: 01/07/2024).
  
• Christian Faricelli: está entregando 190,27% de retorno contra 52,16% do CDI e 46,02% do Ibovespa nos últimos 5 anos através do seu fundo, o Absolute Pace Long Biased FIC FIA (última atualização: 02/07/2024).

No primeiro painel, Camilo compartilhou sua trajetória e, dentre os diversos tópicos da sua aula de value investing, explicou a importância de se fazer uma análise conservadora do valor justo das ações e do custo de capital para mitigar riscos.

Camilo destrinchou o processo de entrada e saída de empresas em seu rentável portfólio de ações. Tudo é baseado na avaliação contínua do valor justo das empresas e as notas de risco, ajustando as posições de acordo com a margem de segurança e o tamanho máximo de cada empresa.

O processo de saída é guiado pela redução da margem de segurança, levando à venda quando esta chega a zero.

Tudo isso é feito através de um bem-sucedido sistema de minimização de perdas, que, segundo o gestor da Charles River, é um dos principais motivos de seguir vencendo diversos indicadores de mercado na última década.

“Nosso sistema de alocação tem curvas pré-definidas. Ou seja, cada nota de risco vira um número de 0 a 10. Esse número vai levar a uma curva de alocação. Tecnicamente, tem duas: uma curva de compra e uma curva de venda. A partir disso que a gente vê o preço na tela e faz a definição. Se ele não tiver o mínimo de margem de segurança exigido, é zero. Se ele tiver mais do que a margem de segurança exigida naquela curva, vai dizer quanto por cento a gente tem que ter. E aí a gente vai comprar. Tem também a curva de venda. Ou seja, conforme vai caindo, a gente vai aumentando a posição; conforme vai subindo, diminuindo a margem de segurança, a gente vai reduzindo a posição. Obviamente, o valor justo vai sendo atualizado ao longo do tempo.”

Camilo falou também sobre como o mercado tende a precificar mal setores intensivos em capital, como commodities, devido ao excesso de oferta, levando a preços baixos e ações subvalorizadas, resultando em oportunidades de investimento. A Brasil Agro, por exemplo, demonstra consistência de retornos acima do custo de capital ao longo de seus 18 anos de operação.

Ele fala também dos desafios do value investing, como fatores comportamentais podem influenciar o sucesso no mercado, redução e avaliação de riscos, a importância da gestão de empresas com alto retorno sobre capital na geração de valor futuro, análise setorial, maximização da assimetria risco-retorno e riscos associados às empresas de commodities e estatais.

Estes aprendizados são só no primeiro painel. Além dessa aula de value investing com um dos maiores investidores do Brasil, o Stock Picking Day tem mais de 2h de muito conhecimento sobre finanças, com dois outros gigantes: Octávio da Guepardo e Christian da Absolute.

O do Christian está disponível no YouTube para o público geral. O do Camilo e do Octávio estão disponíveis para quem se inscrever aqui ou no botão abaixo:

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