“Me diga onde eu vou morrer para que eu não vá até lá”

Essa frase foi dita por Charlie Munger, sócio de Warren Buffett na Berkshire Hathaway e o homem que construiu as bases fundamentais da holding que se tornou o maior símbolo da história do Value Investing.

Para você ter uma ideia do impacto disso, a Berkshire entregou um retorno médio de 19,9% ao ano desde 1965 até hoje. Isso significa que, em seis décadas, ela multiplicou o valor do patrimônio em 55 mil vezes. Enquanto isso, o S&P 500, com retorno médio de 9,9% ao ano, multiplicou o capital “apenas” 390 vezes.

Em outras palavras: um investimento de US$1 na Berkshire virou mais de US$55 mil. No S&P 500, teria virado US$390 (já considerando os dividendos).

Trouxe essa frase do Munger porque ela resume, de forma brilhante, o que não devemos fazer – na vida e nos investimentos. Eu explico.

Quantas vezes você já se viu tentado a fazer algo que sabia que não deveria fazer, mas fez mesmo assim?

(i) Talvez aquela festa que você sabia que não devia ir, mas foi só pra ver se o homem ou a mulher da sua vida te notava – mesmo sabendo que ele ou ela estaria acompanhado(a) e que isso provavelmente te deixaria pra baixo.

(ii) Ou aquela mão de poker em que as probabilidades estavam claramente contra você, mas que você pagou pra ver, só por teimosia ou impulso.

Nos dois casos, você sabia que as “odds” estavam contra você. E, ainda assim, foi. Mesmo sabendo que poderia “morrer” – não no sentido literal, mas no sentido de fazer uma escolha que te deixaria mal.

No mundo dos investimentos, isso também já aconteceu comigo. Eu fui exatamente onde não deveria ir. Investi justamente onde as probabilidades estavam contra mim. E, como era de se esperar, me dei mal.

Foi aí que eu decidi repensar todo o processo de investimento do Market Makers. E criei o que hoje chamo de “A Bússola do Munger” – uma série de perguntas que, na minha visão, o próprio Charlie Munger faria antes de investir.

Um guia pra me impedir de cair em armadilhas. Como se o Munger estivesse ao meu lado, decidindo comigo se vale a pena ou não continuar os estudos sobre uma ação da bolsa.

A evolução no nosso processo de investimento melhorou drasticamente a tomada de decisões da Carteira Market Makers. Mais clareza, mais foco e, acima de tudo, mais disciplina para não ir aonde a gente pode morrer.

Se você quer conhecer a fundo o nosso processo, não deixe de participar da Bússola do Valor. Ontem, tivemos nosso primeiro encontro e amanhã, teremos o segundo. Eu e meu sócio, Thiago Salomão, liberamos para os participantes nosso documento de 73 perguntas a se fazer antes de investir em qualquer empresa.

Usamos este material como uma “bússola” que norteia nossas trocas no M3 Club, nossa fraternidade de investidores.

Ele é exclusivo do M3. É um dos inúmeros documentos que ajudam nossos membros a colherem bons frutos na Bolsa.

Mas liberamos como cortesia para os participantes. Ainda dá tempo de você assistir à gravação da primeira aula e participar das duas próximas, amanhã e dia 11/08 (segunda). 
Participe.

Basta clicar aqui e ter acesso a esse conteúdo!

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