Um recado para quem investe no Market Makers FIA

Recentemente, eu e meus sócios fizemos uma viagem realmente transformadora para o Rio de Janeiro. Entre gravações, almoços e reuniões, nos encontramos com 8 gestoras focadas em ações que estão entre as maiores e mais longevas do Brasil. Casas como Dynamo, Atmos, Squadra, entre outras.

Não sei se foi algo diferente no ar do Rio de Janeiro, o colocar o pé na areia antes de começar os dias de reuniões ou o simples fato de estar fora do escritório, mas a quantidade de aprendizados que eu, Matheus e Josué absorvemos nestes dois dias foi absurda, o que, claro, reflete no Market Makers FIA, fundo de ações inspirado na Carteira MMakers.

Todas as conversas giraram em torno de uma dúvida genuína de nossa parte: “queremos ser que nem vocês daqui uns 10 ou 20 anos. O que precisamos fazer na prática para alcançarmos isso?”

Deixo abaixo alguns dos insights que extraí destas conversas. Mas a beleza é que esse aprendizado é contínuo: tem muita coisa que eu absorvi semana passada mas só vai de fato ser digerida em algumas semanas ou meses. Compounding do conhecimento.

Cheguei a 10 insights, que você confere abaixo:

1. Tenha um discurso muito alinhado com seu passivo. Essa é a única maneira de poder aproveitar momentos de bolsa barata como esse de agora para ir às compras. Caso contrário o seu cotista vai resgatar em momentos ruins como agora e vai voltar a aplicar quando tudo já tiver subido. Conclusão: se você é cotista do Market Makers FIA e quer sempre colher resultados de curto prazo, sinto muito mas este fundo não é para você.
   
2. Gestão do tempo: nem toda boa ideia é uma ótima ideia. Existem mais de 300 empresas na bolsa. Você não vai poder olhar tudo. Foque no que você considera um bom negócio e se dedique a saber o máximo sobre ele. 
   
3. Estude as melhores empresas e espere a oportunidade. Em complemento ao insight 2, esse talvez tenha sido uma reflexão que mudou minha cabeça: embora seja mais provável encontrar bons investimentos vasculhando as ações que mais caíram na bolsa, há uma vantagem em estudar as boas empresas mesmo que elas não estejam num bom preço. Isso porque o Brasil, por sua volatilidade natural, sempre abrirá uma oportunidade para comprar a um bom preço. Além disso, saber como as melhores empresas se tornaram as melhores vai te dar excelentes insights que você pode aplicar em outras teses. 
   
4. É clichê, mas: invista no que você quer ter em carteira nos próximos 3 anos. Em complemento a essa ideia “longo prazista”, se uma ação cair 30% em um mês sem mudança nos fundamentos e você não quer comprar mais, você claramente errou sua análise.
   
5. Não saia do jogo. Perda permanente de capital não tem volta. Autoexplicativo.
   
6. O cenário pode demorar para melhorar – e isso é bom para quem é investidor de longo prazo. Corremos um grande risco ter mais 2 ou 3 anos de cenário desfavorável para ações. Mas isso não deveria ser um problema para um investidor de longo prazo – na verdade, a consequência disso teria que ser “vou às compras”. Por isso o reforço de ter um passivo que esteja alinhado e comprometido com essa visão.
   
7. Nunca deixe de aprender com uma perda. Perdeu dinheiro com um investimento? Reflita o que aconteceu, documente e absorva isso, não deixe um erro se repetir – ou caso aconteça de novo, que o prejuízo seja menor.
   
8. Modelos mentais são melhores do que “filtros” de análise. Criar filtros para selecionar ações são úteis, mas não podem ser tão rigorosos pois eles podem excluir empresas em excelentes pontos de virada. É recomendável que você tenha “modelos mentais” do que você considera um bom negócio. No nosso caso em especial, um filtro certamente teria tirado da nossa cesta de ações analisadas a VALID – uma das maiores contribuidoras de performance da história do Market Makers FIA.
   
9. De um dos gestores que conversamos: “As duas coisas que mais olhamos hoje em dia é downside de um investimento e potencial competitivo da empresa. Olhe menos para o PIB e mais para competitividade”. Endossando essa lição, Cristiano Souza disse neste trecho do episódio 120: o maior inimigo de um investidor de ações é a competição.
   
10. Seja um arbitrador de tempo: aproveite o encurtamento de prazo dos investidores. Pra quem olha pro longo prazo, é muito bom essa ansiedade por resultados de curto prazo. O próprio mercado de “bets” mostra o quão imediatista os investidores são/estão. “Quem sabe operar essa ARBITRAGEM DE TEMPO e investir com foco em 3 a 5 anos certamente vai ter vantagens sobre quem olha para os próximos 3 a 6 meses – mas pra isso, é preciso ter um passivo totalmente alinhado”, disse um dos gestores.
    

O fundo Market Makers FIA está disponível nas plataformas do BTG, EQI, Necton, Órama e Capital Markets.

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