Podcast

01h 36min

Dois grandes riscos que podem frustrar a alta da bolsa e ninguém está falando

Otimismo e cautela: a visão da IP Capital sobre Brasil

Por Josué Guedes

14 jul 2023 12h58 - atualizado em 22 jul 2023 01h02

Inscreva-se

Não queremos jogar água no chopp dos otimistas, mas é dever fundamental de qualquer investidor, quando presencia a formação de um consenso de mercado, se questionar o que pode acontecer caso a maioria esteja errada.

De fato, o cenário para investir em ações na B3 melhorou muito (já tínhamos essa percepção, diga-se de passagem), mas há dois pontos extremamente preocupantes no cenário que pouca gente tem comentado e que podem atrapalhar a performance da nossa bolsa.

Essa é a visão dos dois sócios da IP Capital Partners, uma das mais longevas e vitoriosas gestoras de ações do Brasil.

Em resumo: o portfólio deles está com 50% em ações brasileiras, algo que não acontecia a muitos anos, mas essa posição em Brasil só não é maior pelas incertezas que ainda enxergam nestes dois riscos (óbvio que você só saberá quais são esses riscos se der o play no episódio. There’s no free lunch).

O QUE VOCÊ VAI APRENDER NESTE EPISÓDIO

  • Por que a IP está mais otimista com Brasil (após anos de “pessimismo”)
  • Setores/empresas que a IP tem na carteira
  • Os riscos do super endividamento dos brasileiros
  • Os problemas da incerteza tributária
  • Por que a IP trocou as ações de XP por BTG
  • Como o Nubank transformou o setor bancário
  • O aprendizado com o investimento em Hapvida
  • A tese de Netflix e a batalha do setor de streaming
  • A tese de Universal

CONVIDADOS

Bruno Barreto: Economista pelo Instituto Brasileiro de Mercado de Capitais do Rio de Janeiro (IBMEC-RJ), ingressou na IP em 2004 e trabalhou em diferentes áreas, incluindo trading e análise. Atualmente sócio da gestora, Barreto é membro do Comitê Executivo, gestor do IP Value Hedge e cogestor das estratégias IP Participações, IP Atlas e IP Previdência.

Gabriel Raoni: Economista pelo Instituto Brasileiro de Mercado de Capitais do Rio de Janeiro (IBMEC-RJ), ingressou na IP em 2010. Antes disso, foi sócio e cogestor das carteiras long-only e long-short de ações brasileiras na Rio Gestão de Recursos. Atualmente é sócio da IP e cogestor das estratégias IP Participações, IP Atlas e IP Previdência.

LIVROS RECOMENDADOS

Bruno Barreto

O improvável presidente do Brasil (Fernando Henrique Cardoso)

When All You’ve Ever Wanted Isn’t Enough: The Search for a Life That Matters (Harold S. Kushner)

Desrecomendação: Universe from Nothing (Chris Beatty)

Gabriel Raoni

A organização: A Odebrecht e o esquema de corrupção que chocou o mundo (Malu Gaspar)

A incrível viagem de Shackleton: A mais extraordinária aventura de todos os tempos (Alfred Lansing e Sérgio Flaksman)

Desrecomendação: Narrative Economics: How Stories Go Viral and Drive Major Economic Events (Robert J. Shiller)

Compartilhe

Por Josué Guedes

josue.guedes@mmakers.com.br