Como funciona a estratégia que multiplicou o patrimônio em 16x

No episódio 124 do Market Makers, falamos com Ivan Barboza, sócio e gestor do fundo de ações da Ártica Long Term, que já tem 11 anos de cota e performance de 1.660% desde então, o que é quase 10x o retorno do CDI e do Ibovespa no período (ambos entregaram cerca de 170% nestes 11 anos).

Como ele mesmo define, o Ártica Long Term emprega uma filosofia profundamente fundamentalista e focada em gerar alta rentabilidade no longo prazo, investindo em empresas com vantagens competitivas relevantes em segmentos de negócios rentáveis e que estejam precificadas bem abaixo do que estimamos ser seu valor justo.

Falamos também sobre as principais posições do fundo, são elas: Marcopolo (POMO4), Porto (PSSA3), Banco Mercantil (BMEB4), Caixa Seguridade (CXSE3), Multilaser (MLAS3).

Convidado

Ivan Barboza é gestor e co-fundador do Ártica Long Term FIA, criado em 2013, e que nasceu do interesse genuíno que tanto Ivan, quanto outros sócios do Ártica, tinham por investir em ações de forma profissionalizada.

Com 13 anos de experiência em Investment Banking no Ártica, anteriormente também atuou na execução de transações relevantes nos setores de tecnologia, serviços financeiros, bens de consumo, varejo e energia.

Ivan é CFA Charterholder desde 2014, gestor de fundos de investimento registrado na CVM e bacharel em Engenharia Física pela Universidade Federal de São Carlos (UFSCar).

Livros recomendados

Livro de mercado: The Psychology of Intelligence Analysis (Richard J. Heuer)

Livro tema livre: Justice: What’s the right thing to do? (Michael J. Sandel)

Livros para morrer antes de ler

Os Axiomas de Zurique (Max Gunther)

Episódio por tópicos

00:00:00 – Abertura
00:01:05 – Introdução
00:01:29 – Quem é Ivan Barboza e a Ártica
00:03:03 – M3 Club
00:04:02 – Shop2gether
00:05:31 – O momento atual do mercado de ações
00:10:26 – Desafios e Gestão de Investimentos
00:13:50 – Estratégia de Longo Prazo
00:15:17 – Discussão sobre o FED e a Liquidez
00:16:04 – Filosofia de Investimento
00:21:38 – Expectativas e Incertezas do Mercado
00:24:56 – Atributos de uma Empresa para Investimento
00:28:53 – Vale a pena investir em MarcoPolo
00:41:55 – Tese de Multilaser
00:50:45 – Importância do executivo na empresa
00:55:03 – Investimento em Banco Mercantil
01:03:21 – Governança em Corporations
01:07:44 – Discussão sobre Caixa Seguridade
01:14:08 – Tese de Porto Seguro
01:24:39 – Análise de Petrobras e Vale
01:27:24 – Transição de Carreira para o Mercado de Ações
01:31:02 – Pingue Pongue: Livros, Música e Convidado