Lula 4 vem aí – e agora?

O mercado já percebeu que a chance do Lula ganhar aumentou – e a direita está errando tudo?

Neste episódio do Market Makers, Thiago Salomão conversa com Bruno Garcia, fundador e CIO da TRUXT Investimentos, e Wlad Ribeiro, gestor da TRUXT, para um dos debates mais completos e francos sobre política, mercado financeiro, eleições e investimentos no Brasil e no mundo.

Bruno e Wlad analisam por que Lula continua sendo um candidato forte, mesmo com rejeição crescente, e como os erros da direita — especialmente a candidatura de Flávio Bolsonaro — aumentam a probabilidade de um Lula 4. Eles explicam por que o “Tarcísio Trade” perdeu força, como o mercado precifica eleições e por que a polarização política prejudica o Brasil e os investimentos.

A conversa avança para o impacto direto da política no mercado: queda da Bolsa no Flávio Day, câmbio, juros, fluxo estrangeiro e a visão do investidor global sobre o Brasil. Os gestores detalham por que o cenário não é tão binário quanto parece e discutem se o Brasil está realmente perto da dominância fiscal.

No bloco internacional, Bruno aprofunda a tese do dólar fraco pela primeira vez em 25 anos, explica o impacto do governo Trump, o risco à independência do Federal Reserve e faz uma análise profunda da revolução da inteligência artificial, comparando Estados Unidos x China — dados, energia, chips, modelos open source e produtividade.

Por fim, os gestores abrem a carteira e explicam as principais teses da TRUXT:

– Nubank – Distribuição de combustíveis (Vibra, Ultrapar)

– Varejo farmacêutico e canetas emagrecedoras (GLP-1)

– Bond proxies, juros reais e geração de caixa

– Erros, derrotas, aprendizados e como gestores profissionais lidam com prejuízos.