Segredos e estratégias de um investidor que atropela o Ibovespa há 10 anos 

No episódio 118 do Market Makers, temos uma verdadeira aula com Camilo Marcantonio, gestor e fundador da Charles River, que nos leva a uma profunda discussão sobre a filosofia de investimentos que desafia o consenso do mercado.

Exploramos como a estratégia de “value investing” pode levar a rentabilidades excepcionais, mesmo em tempos de incerteza. Camilo compartilha sua trajetória única, desde seus estudos no Instituto Militar de Engenharia até fundar a Charles River e construir um fundo que superou o Ibovespa em mais de 700% nos últimos 10 anos.

Camilo explica a importância de avaliar empresas de maneira conservadora e como a margem de segurança pode proteger o investidor. Ele aborda o conceito de estar fora do consenso e como isso pode ser desconfortável, mas muitas vezes necessário para obter retornos acima da média.

Discute também a importância de uma análise criteriosa e detalhada, com uma abordagem baseada em fluxos de caixa descontados e uma avaliação robusta de riscos. Exploramos casos específicos, como o investimento na Brasil Agro (AGRO3), uma empresa que transforma terras agrícolas e tem um histórico de retorno excepcional, apesar de ser muitas vezes subvalorizada pelo mercado.

Camilo detalha como a empresa consegue valorizar terras com o uso e vender com margens de lucro significativas, destacando a importância de identificar oportunidades que o mercado geralmente ignora. Ao longo do episódio,

O gestor enfatiza a necessidade de uma gestão ativa e como a adaptação e a revisão contínua das teses de investimento são cruciais para o sucesso a longo prazo. Ele também discute a importância de uma diversificação inteligente e como equilibrar o portfólio para maximizar a relação risco-retorno.

Convidado

Sócio-Fundador e CIO da Charles River Capital. Antes de fundar a Charles River Capital, Camilo trabalhou por 8 anos na Bain & Company, onde prestou consultoria estratégica para a alta gestão de grandes empresas e private equities. Formado em engenharia eletrônica pelo Instituto Militar de Engenharia (IME), tendo sido premiado como primeiro colocado de sua turma. Camilo também possui um MBA com distinção pela Harvard Business School, onde recebeu o prêmio John L. Loeb pela performance destacada na área de Finanças.

O que você vai aprender:

• Introdução
• Trajetória de Camilo Marcantonio
• A importância do equilíbrio no Value Investing
• Filosofia Charles River
• Conceito de margem de segurança
• Como medir o risco
• Processo de análise na prática
• Processo de saída de um investimento: exemplo da Petrobras
• Comparação do método de manejo de risco com hedge funds
• Investimento em empresas de commodities e estatais
• A tese de Tupy (TUPY3)
• Vale a pena investir em Brasil Agro (AGRO3)?
• Análise de 3R (RRRP3)
• Petro Reconcavo (RECV3)

Episódio sem recomendações de livros.