6 aprendizados que você terá com o episódio #170 do Market Makers Podcast

O Thiago Salomão e Matheus Soares, analistas de ações e sócios do Market Makers, conversaram com Marcello Silva, sócio-fundador da Aster Capital no episódio #170 do Market Makers Podcast. 

No papo de 2h, Silva compartilhou sua experiência de quase 20 anos no mercado financeiro e esmiuçou a importância da qualidade e crescimento das empresas, trazendo teses como Equatorial, Sabesp e RaiaDrogasil.

Abaixo, trago 6 tópicos que você vai aprender neste papo. Antes, se possível, atualize seu cadastro na nossa newsletter para te entregarmos conteúdos ainda melhores. Leva nem 30 segundos. É só clicar aqui.

Vamos lá:

1. A importância de qualidade e crescimento

Marcelo Silva enfatizou a filosofia de investir na interseção entre qualidade e crescimento. Para ele, empresas que conquistaram o direito de ter lucro econômico são aquelas que verdadeiramente conseguem se destacar no longo prazo. 

Essa conquista é rara e exige que a empresa tenha vantagens competitivas duradouras, como forte marca ou uma distribuição excepcional, exemplificada por nomes como Coca-Cola e Ambev.

2. Círculo de competência e tomada de decisão

O conceito de “círculo de competência”, popularizado por Warren Buffett, foi explorado como uma ferramenta essencial para minimizar erros. 

Marcelo destacou que entender profundamente os setores e empresas em que se investe, conhecendo suas dinâmicas competitivas, é vital para obter resultados consistentes. Essa abordagem reduz as chances de investir em negócios cíclicos ou de baixa qualidade que dependem exclusivamente do timing de mercado.

3. Brasil: desafios e oportunidades

Apesar das dificuldades macroeconômicas, o Brasil apresenta características únicas, como uma população engajada digitalmente e oportunidades empresariais vibrantes. 

A exemplo de empresas como Nubank, que se destacam pela inovação tecnológica e fidelidade do cliente, o mercado local demonstra que mesmo em cenários desafiadores é possível identificar empresas capazes de gerar valor significativo.

4. Investindo em crises

Crises econômicas podem parecer momentos de caos, mas também criam oportunidades únicas. Marcelo citou 2008 como um período em que a sensação de colapso do sistema financeiro global foi rapidamente seguida por uma recuperação espetacular. 

Essa dinâmica ressalta a importância de manter uma visão de longo prazo e estar preparado para capturar valor em momentos de disrupção.

5. Casos de sucesso e exemplos inspiradores

Ao longo do podcast, empresas como RaiaDrogasil, Localiza, Equatorial e GPS foram discutidas como exemplos de boa gestão e alocação eficiente de capital. 

São empresas que se destacam por modelos de negócio sólidos, estratégias de expansão bem-sucedidas e sistemas de gestão robustos que permitem superar adversidades.

6. Além dos múltiplos

A conversa deixou claro que investir em ações exige mais do que escolher os “melhores papéis” com base em múltiplos de valuation. É preciso compreender profundamente as empresas e seus mercados, avaliar sua capacidade de gerar valor econômico sustentável e, acima de tudo, manter uma visão de longo prazo.

Para explorar em detalhes cada um desses tópicos, clique aqui assista ao episódio completo. 

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